Indikatoren zeigen: US-Verbraucher sind finanziell angeschlagen

via Zerohedge

Da die verarbeitende Industrie nur einen kleinen Teil der Gesamtbeschäftigung ausmacht (8 %) und auch die Landwirtschaft nur einen geringen Anteil hat (10 %), ist unser Land übermäßig von den Konsumgewohnheiten und letztlich von der Verschuldung der Verbraucher abhängig. Würden die Amerikaner mehr Waren im Inland produzieren und mehr nach Übersee exportieren, wäre die Stagflation vielleicht kein so großes Problem. So wie es jetzt aussieht, beruht die Stabilität des gesamten Systems jedoch auf dem Vertrauen der Menschen in die Wirtschaft und ihrer Bereitschaft, weiterhin Geld auszugeben, in der Hoffnung, dass eine Rückkehr zur Normalität "gleich um die Ecke" ist.

Um festzustellen, wann das System zusammenbricht, ist es wichtig, den Gesundheitszustand des Durchschnittsverbrauchers und seine Sorgen für die Zukunft zu verfolgen. Leider geht es mit der amerikanischen Wirtschaft bergab, sobald die US-Bürger aufhören, Geld auszugeben und anfangen zu sparen. So ist das System nun einmal angelegt.

Die Mainstream-Medien stürzten sich in diesem Monat auf die Nachricht von "gestiegenen" Einzelhandelsausgaben - die Einzelhandelsumsätze stiegen im Juni insgesamt um 1 %. Was sie natürlich nicht erwähnen, ist, dass die offizielle Inflation bei 9,1 % liegt und die reale Inflation eher 17 % beträgt. Natürlich steigen die Einzelhandelsumsätze, denn alles ist viel teurer als noch vor einem Jahr.

Aber wenn wir uns diese Daten genauer ansehen, sollten einige Alarmglocken läuten. Warum ist der Einzelhandelsumsatz nur um 1 % gestiegen, wenn die offizielle Inflation bei 9 % liegt? Die Umsätze sollten viel höher sein, aber das sind sie nicht. Der Anstieg des Einzelhandels um 1 % inmitten einer Preisinflation, die seit 40 Jahren auf einem Höchststand ist, ist ein Anzeichen für eine Umsatzimplosion und nicht für eine Verbesserung. Vor einem Jahr, im Jahr 2021, stiegen die Einzelhandelsumsätze inmitten des Inflationschaos um 7,73 %. Die Inflation ist im vergangenen Jahr nicht verschwunden, sondern hat sich nur verschlimmert und jetzt liegt der Anstieg 2022 bei nur 1 %.

Wie steht es um die Stimmung der Verbraucher? Nun, sie ist seit dem letzten Jahr um 37 % gesunken, was darauf hindeutet, dass das Vertrauen in die Wirtschaft rapide schwindet und die Amerikaner eher bereit sind, ihre Ausgaben zu kürzen, um sich vor möglichen fiskalischen Schocks in den kommenden Monaten zu schützen.

Was ist die Ursache für diesen Konsumrückgang? Es gibt zahlreiche Faktoren.

Erstens sind die mehr als 6 Billionen Dollar aus dem Konjunkturprogramm 2020 durch die Einzelhandelskette geflossen und aus den Taschen der Menschen verschwunden. Sie sind weg, und der enorme Anstieg der Wirtschaftstätigkeit, den sie ausgelöst haben, ist ebenfalls verschwunden. Wir spüren nun endlich die Auswirkungen, die natürlich mit dem Ende des Helikoptergeldes einhergehen.

Rund 43 % aller Amerikaner sind in diesem Jahr verschuldet. Etwa 23 % geben an, überhaupt keine Ersparnisse zu haben, während 28 % sagen, dass sie zwar Ersparnisse haben, diese aber nur für drei Monatsausgaben reichen, falls sie ihren Arbeitsplatz verlieren. Die Hälfte der Amerikaner gibt an, dass die Inflation die Hauptursache für ihre finanziellen Probleme ist, und 64 % bezeichnen sich selbst als "finanziell ungesund". Was bedeutet dies für die nahe Zukunft? Weit weniger Ausgaben.

Die Kreditkartenschulden in den USA erreichten im vierten Quartal 2021 einen Höchststand von 856 Milliarden Dollar und sind nun rückläufig und erreichten im ersten Quartal 2022 841 Milliarden Dollar. Auch hier könnte man angesichts der steigenden Inflation annehmen, dass die Kreditausgaben weiter steigen würden, aber das ist nicht der Fall. Dies ist ein weiteres Zeichen dafür, dass die Verbraucher nicht mehr so viel Geld ausgeben können wie noch vor einem Jahr.

Die Arbeitslosigkeit ist auf einen unglaublichen Tiefstand gesunken, da die Einzelhändler verzweifelt so viele Mitarbeiter wie möglich einstellten, um mit der Welle der Verbraucherausgaben Schritt halten zu können, die durch Covid-Schecks und PPP-Kredite gespeist wurde. Wie bei den meisten wirtschaftlichen Entwicklungen dauert es eine Weile, bis das System erkennt, dass das Geld verschwunden ist. Dies führt zu einer Massenentlassung im letzten Quartal 2022.

Zunehmende Arbeitsplatzverluste in Verbindung mit steigenden Preisen sind neben dem sinkenden BIP der letzte technische Indikator für Stagflation. Da das BIP stark rückläufig ist, ist die Rezession im Grunde schon da, aber die Biden-Regierung preist die hohe Beschäftigungsquote weiterhin als Beweis dafür an, dass in der Wirtschaft alles in Ordnung ist. Sie ignoriert konsequent alle anderen wichtigen Faktoren wie das BIP, die steigenden Preise, die zunehmende Verschuldung und den Verlust der Kaufkraft der Verbraucher. Eine Lawine von Arbeitsplatzverlusten in diesem Jahr und bis ins Jahr 2023 hinein ist so vorhersehbar, dass es weh tut, doch das Weiße Haus tut so, als ob es das nicht wüsste.