Die OPEC+ einigt sich auf Kürzung der Ölproduktion

Auch wenn es sich hierbei rein rechnerisch um voneinander unabhängige Ereignisse handelt, bleibt die Tatsache bestehen, dass die Energieszene zunehmend mit Unsicherheiten behaftet ist und viele Variablen eine Rolle spielen, wie z. B. die Angst vor einer weltweiten Rezession und die anhaltenden Schwierigkeiten, ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran über den Gemeinsamen Markt zu schließen, mit dem die Sanktionen gegen die iranischen Ölexporte aufgehoben worden wären.

Die Erklärung des OPEC-Sekretariats auf dem Treffen am Montag in Wien hat die deutliche Botschaft vermittelt, dass es nicht nur keine Erhöhung der Ölproduktion geben wird, sondern dass im September eine symbolische Kürzung um 100.000 bpd vereinbart wurde, um die Preise zu stützen, die aufgrund von Rezessionsängsten abgerutscht sind. Die Ölpreise stiegen nach dieser Ankündigung sprunghaft an. US-Rohöl stieg um 3,3 % auf 89,79 $ pro Barrel, während die internationale Referenzsorte Brent nach der Entscheidung um 3,7 % auf 96,50 $ zulegte.

Dies steht im Gegensatz zu den Versuchen der Biden-Administration, eine Entscheidung über eine zusätzliche Produktionssteigerung durchzusetzen, damit die Ölpreise sinken. Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate stimmten dem US-Vorschlag nicht zu, da er nicht in den Rahmen der OPEC+-Vereinbarung falle.

Die Kürzung der Ölproduktion um 100 000 bpd ist weitgehend symbolisch, da die OPEC+-Mitglieder schätzungsweise 2,9 Millionen bpd hinter den ihnen zugewiesenen kollektiven Quoten zurückbleiben. Es handelt sich jedoch um die erste Kürzung der OPEC+-Ölförderung seit mehr als einem Jahr und zeigt, dass die OPEC+ nicht zögern wird, präventiv zu handeln.

Der stellvertretende russische Ministerpräsident Alexander Novak erklärte am Montag, dass die Entscheidung Moskaus und seiner OPEC-Verbündeten, die Ölförderung zu kürzen, auf der Erwartung eines schwächeren Weltwirtschaftswachstums beruhe. Novak sagte, der globale Energiemarkt sei derzeit von erhöhter Unsicherheit geprägt. "Wir sprechen nicht über die Preisbildung, sondern über die Angemessenheit des Angebots auf dem Markt, so dass es einerseits keinen Überschuss und andererseits keine Knappheit gibt."

Der saudische Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman äußerte sich noch deutlicher: "Diese (OPEC+)-Entscheidung ist eine Willensbekundung, dass wir alle uns zur Verfügung stehenden Instrumente nutzen werden. Diese einfache Änderung zeigt, dass wir aufmerksam, vorausschauend und proaktiv sein werden, um die Stabilität und das effiziente Funktionieren des Marktes zum Nutzen der Marktteilnehmer und der Industrie zu unterstützen."

Der saudische Minister deutete damit an, dass auch die OPEC+ mit einem Markt konfrontiert ist, auf dem die Sorgen über die Stärke der Nachfrage allmählich die Angebotsängste überwiegen. In der Tat haben die Rohöl-Futures in den letzten drei Monaten aufgrund der drohenden weltweiten Konjunkturabschwächung rund 20 % verloren.

Außerdem geht die OPEC+ davon aus, dass die Verhandlungen zur Wiederbelebung eines Nuklearabkommens und zur Aufhebung der US-Sanktionen gegen iranische Erdölverkäufe zu einer erfolgreichen Einigung führen könnten, so dass nach Angaben der Internationalen Energieagentur in Kürze mehr als 1 Million Barrel pro Tag auf die Weltmärkte gelangen würden.

Jüngste Anzeichen deuten jedoch darauf hin, dass die Biden-Regierung es für politisch zweckmäßig halten könnte, die Zukunft des JCPOA (Iran-Atomabkommen von 2015) auf die Zeit nach den Zwischenwahlen in den USA nach dem 7. November zu verschieben. Natürlich sind sowohl die USA als auch der Iran (und auch die Europäische Union) an einer Einigung interessiert und wollen das JCPOA zu günstigen Bedingungen wiederherstellen.

Auf jeden Fall kann der Schritt der OPEC+ am Montag nur als Antwort Saudi-Arabiens, des führenden OPEC-Mitglieds, auf die Aufforderung der Biden-Administration an seinen Verbündeten im Nahen Osten, die Produktion zu erhöhen, gewertet werden - und das in einer Zeit steigender Inflation und westlicher Sanktionen gegen die russische Energiewirtschaft. Die Entscheidung der OPEC+ kommt weniger als zwei Monate nach dem Besuch von US-Präsident Joe Biden in Saudi-Arabien, bei dem er sagte, er erwarte, dass das Königreich in den "kommenden Wochen" "weitere Schritte" zur Erhöhung des Ölangebots unternehmen werde.

Nach der OPEC+-Entscheidung erklärte das Weiße Haus, Biden wolle sich für die Sicherung der Energieversorgung und die Senkung der Preise einsetzen. "Der Präsident hat deutlich gemacht, dass das Energieangebot der Nachfrage entsprechen sollte, um das Wirtschaftswachstum zu fördern und die Preise für die amerikanischen Verbraucher und die Verbraucher in der ganzen Welt zu senken", sagte die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karine Jean-Pierre, in einer Erklärung.

Abgesehen von der Aufforderung an die Golfstaaten, die Produktion anzukurbeln und Rohöl aus den Notvorräten abzuziehen, haben die westlichen Länder jedoch keinen Einfluss auf die Angelegenheit, da die Investitionen der Industrie und die neuen Bohrungen hinter der Nachfrage zurückbleiben und eine erhebliche Steigerung der Produktion nicht zu erwarten ist.

Die OPEC+ hat ihre nächste Sitzung für den 5. Oktober anberaumt, signalisierte aber, dass sie möglicherweise schon vorher Gespräche führen wird, "um die Marktentwicklungen zu erörtern, falls erforderlich". Laut Reuters ist der saudische Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman, der Halbbruder von Kronprinz Mohammad Bin Salman, ermächtigt, jederzeit eine Sitzung einzuberufen, wenn dies zur Stabilisierung der Rohölmärkte erforderlich ist.

Ganz offensichtlich entwickeln sich die Dinge in eine Richtung, in der die Entscheidung der G7, eine Preisobergrenze für russisches Öl zu verhängen, wahrscheinlich auch die OPEC+ betreffen wird, wenn auch indirekt. Russland hat erklärt, dass es seine Öllieferungen an Länder, die die G7-Idee unterstützen, einstellen wird. Die Signale vom physischen Markt deuten darauf hin, dass das Angebot weiterhin knapp ist und viele OPEC-Staaten unter ihren Zielvorgaben produzieren, auch wenn neue westliche Sanktionen die russischen Exporte bedrohen, die auf die G7-Idee folgen.

Ein unausgesprochener Faktor ist, dass der Schritt der G7 einen Präzedenzfall schafft, der für alle OPEC-Länder Anlass zur Sorge ist. Heute peitschen die G7 Russland wegen der Ukraine an, was technisch gesehen nichts mit dem Ölmarkt zu tun hat. Morgen könnte es zum Beispiel um das Demokratiedefizit in den Golfstaaten gehen. Kurz gesagt, die westlichen Mächte dringen in ein Gebiet ein, das die OPEC seit 62 Jahren, seit der Gründung des Kartells, eifersüchtig hütet - und sie tun dies, indem sie das Kernproblem der Ölpreise durch geopolitische Erwägungen politisieren, die ihnen fremd sind.

Jedenfalls sagte der russische Minister Novak am Montag zu den Ergebnissen des OPEC-Treffens: "Wir werden prüfen, wie sich die Marktsituation entwickeln wird, denn es gibt viele Unwägbarkeiten", nicht zuletzt im Hinblick auf "die Erklärung der G7-Staats- und Regierungschefs zur Deckelung des russischen Ölpreises", die auf dem Weltmarkt für "Unsicherheit" sorgen wird. (Interessanterweise hat das chinesische Außenministerium die G7 aufgefordert, ihren Schritt zu überdenken: "Öl ist ein globaler Rohstoff. Die Gewährleistung der globalen Energieversorgungssicherheit ist von entscheidender Bedeutung. Wir hoffen, dass die betreffenden Länder konstruktive Anstrengungen unternehmen werden, um die Situation durch Dialog und Konsultationen zu entspannen, anstatt das Gegenteil zu tun").

Das Fazit ist, dass die Bitten der USA, die OPEC+ aufzulösen, zu nichts führen. Das OPEC-Treffen in Wien am Montag unterstrich in seiner Abschlusserklärung, dass "die OPEC+ über das Engagement, die Flexibilität und die Mittel im Rahmen der bestehenden Mechanismen der Kooperationserklärung verfügt, um mit diesen Herausforderungen (höhere Volatilität und größere Unsicherheiten) umzugehen und dem Markt eine Orientierung zu geben."

Die Botschaft ist laut und deutlich: Saudi-Arabien und Russland, die die Achse der OPEC+ bilden, stimmen sich bei der Gestaltung des Weltölmarktes eng ab, auch wenn sie um Marktanteile konkurrieren könnten.